九号公司 689009 2021年报笔记

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报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 
1、2021 年度公司实现营业收入 914,605.36 万元,较上年同期增加 314,331.22 万元,增 长比例 52.36%,归属于上市公司股东的净利润 41,059.88 万元,较上年同期增加 33,712.56 万 元,增长比例 458.84%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 25,618.71 万元,较 上年同期增加 20,492.56 万元,增长比例 399.76%,其主要原因如下: 

(1)2021 年度公司主营业务稳步发展,智能电动滑板车等主要产品实现同比稳步增长;同 时智能电动两轮车和全地形车产品投入市场取得较好业绩,公司销售能力不断提升、销售渠道不 断拓展,带动营业收入增长。同时,营业收入增长带动归属于上市公司股东的净利润以及归属于 上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期均有较大幅度增长; 

(2)2021 年度非经常性损益对公司归属于上市公司股东的净利润影响 15,441.16 万元,主 要是公司开展外汇套期保值业务产生的投资收益、理财产品的投资收益和对其他非流动金融资产 投资产生的公允价值变动收益等,同比增加 13,220.00 万元。 

2、经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少,主要系本期末提前备货,库存增加,为 锁货预付供应商采购款及应收出口退税增加。 

3、受益于公司净利润的增长,每股收益和加权平均净资产收益率等相关指标同比增长。 

4、2021 年度公司研发投入 50,351.45 万元,较上年同期增加 4,132.67 万元,研发投入占 营业收入的比例 5.51%,较上年同期减少 2.19 个百分点,主要系营业收入同比增长 52.36%。 

经营情况讨论与分析 

1、经营业绩再创新高,公司盈利能力持续增强 
报告期内,公司实现营业收入 914,605.36 万元,同比增长 52.36%,归属于母公司所有者的 净利润 41,059.88 万元,同比增长 458.84%。 

2、多个业务板块增速明显,市场竞争力稳步提升
(1)智能电动平衡车与滑板车:保持引领地位,蓬勃发展2021 年公司智能电动平衡车与滑板车继续发挥产品和品牌竞争优势,保持持续增长。特别是电动滑板车领域增速明显,2021 年滑板车 ToC 零售产品实现营收 44.08 亿元,ToB 共享滑板车 和配件的微出行产品实现营收 17.16 亿元。 

(2)智能电动两轮车:业务突飞猛进,遍地开花 
2021 年公司智能电动两轮车销量 42 万台,销售规模 12 亿元,中国区专卖门店 1700+家,覆 盖 600+城。 

(3)全地形车:新兴业务见成效,展现硬实力 
2021 年全地形车正式投入市场,为公司带来较好的营收,实现销量 2 万台,销售规模 5.60 亿元。 

(4)智能服务机器人:业务逐步扩展,目标市场持续推进 
2021 年公司服务机器人正式进入商业化落地阶段,销售收入 2100 多万元。 

3、研发持续投入,知识产权保护升级 
截至 报告期末,公司国内已授权专利 1830 项,已取得 115 件著作权,964 件商标权,海外已授权专利 478 项。2022 年 3 月,北京市科学技术委员会认定公司全资子公司纳恩博(北京)科技有限公司 为“北京市设计创新中心。经过多年的技术创新和积累,公司具备较强的自主研发能力,技术水 平处于行业领先地位。 

主营业务 

公司是专注于智能短交通和服务类机器人领域的创新企业。公司主营业务为各类智能短程移 动设备的设计、研发、生产、销售及服务,秉承着“简化人与物的移动,让生活更便捷”的愿景。 经过多年在专业领域的深耕发展,公司依托自身在智能技术创新、工业设计、供应链管理、品牌 树立等多方面积累了优势,公司产品已经形成包括智能电动平衡车、智能电动滑板车、智能电动 两轮车、全地形车、智能服务机器人等品类丰富的产品结构。 

主要产品及服务 

(1)智能电动平衡车和滑板车产品系列 
智能电动平衡车按照产品形态分类可以分为九号平衡车系列、九号平衡车 Nano、智能电动 单轮平衡车、智能电动平衡轮。 

(2)智能电动两轮车产品系列 
在电动两轮车领域,公司致力于发展国内电动车智能化和全球摩托车电动化,主营智能电动 两轮车相关产品的研发、生产、销售 。

(3)全地形车产品系列 
全地形车具有极高的越野性能,可在非道路上行驶,也是一种集实用、娱乐、体育运动等多用途 功能为一体的车辆。 

(4)服务机器人产品系列 
服务类机器人一直是公司重点关注的产品领域,在智能电动平衡车技术积累的基础上,公司 独立研发服务类机器人产品和机器人运动平台。 

(5)其他产品 
公司积极开发儿童品类产品,先后发布了九号儿童自行车,九号平衡车 Nano,九号儿童电 动滑板车 E 系列/C 系列/A 系列等。 

所处行业情况

1、根据波士顿咨询公司的报告,预计全球智能滑板车市场规模达到 500 亿美元,其中欧美市场 在 2025 年均可达到 150 亿美元,中国市场达到 80 亿美元。 

2、根据艾瑞咨询发布的《2022 年中国两轮电动车行业白皮书》,2021 年中国电动两轮车累计 销量达 4100 万辆。预计 2022 年中国电动两轮车销量将达到 4500 万辆,同比增速 9.8%,在节能 减排、碳达峰等政策要求,庞大的人口与多样化绿色出行需求,及时配送与共享电单车增长促进 等因素影响下,电动两轮车市场依旧拥有较大的增长潜力。 

3、据 AlliedMarket 预测,全球全地形车市场将以 7.8%的复合年增长率,在 2025 年达到 141 亿 美元的规模。 

4、2016 年以来,全球服务机器人市场规模年均增速达 23.8%,2021 年预计达到了 125.26 亿美元,到 2023 年,全球服务机器人市场有望突破 201 亿美元,上下游相 关产业市场规模也将同步增长。 

报告期内,公司营业收入中来自于中国境外的收入为 444,596.62 万元,占公司营业收入的 比例为 48.61%,国际化业务占比较高。 

行业风险 

政策禁止平衡车、滑板车上路的风险 由于公司主要产品电动平衡车、滑板车不符合我国的机动车安全标准,也不在非机动车产品 

目录内,目前北京市、上海市、太原市、南京市、宁波市、广州市、昆明市、福建省、江苏省、 常州市、深圳市、赣州市、九江市、张掖市、南宁市、阳泉市、天津市、海南省、邵阳市、潍坊 市、许昌市、郴州市、十堰市、西安市、张家界市、厦门经济特区、武汉市、扬州市、吕梁市等 地区均有关于限制电动平衡车、电动滑板车上路的规定。 

报告期内主要经营情况

报告期内,公司实现营业收入 914,605.36 万元,同比增长 52.36%;实现归属上市公司股东的 净利润 41,059.88 万元,同比增长 458.84%,实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净 利润 25,618.71 万元,同比增长 399.76%。 

报告期末公司总资产 76.72 亿元,同比增长 17.00%,归属于母公司所有者权益 42.75 亿元, 同比增长 15.64%,基本每份存托凭证收益 0.58 元,加权平均净资产收益率 10.31%。 

电动两轮车系列建店补贴冲减营业收入,导致毛利率同比下降。【补贴不是应该算费用么?】

主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明

分产品

(1)电动平衡车&电动滑板车本报告期内实现营业收入 640,547.15 万元,同比增长 21.72%, 占总营业收入比重 70.04%。该系列产品占营业收入比重较高,本报告期内保持持续稳步增长。 

(2)电动两轮车&电踏车本报告期内实现营业收入 133,434.56 万元,同比增长 208.84%,占 总营业收入比重 14.59%。主要系公司凭借独特的产品设计,积极拓展销售渠道实现销售快速增 长。 

公司主要销售客户情况 

前五名客户销售额 413,925.90 万元,占年度销售总额 销售额 295,294.46 万元,占年度销售总额 32.29%。 (小米集团)

重大的股权投资 

为了配合公司的战略发展规划,促进公司在智能短交通、人工智能、物联网、机器人领域等 

前沿科技领域的战略布局,整合产业链上下游资源,增强产业协同效应,探索和发展新的业务增 长点,提升公司的持续竞争能力和行业领导地位,拓展公司投资渠道,获取投资收益,2021 年 3 月 31 日,公司全资子公司九号(海南)控股有限公司(以下简称“海南控股”)与前海清岩华 山投资管理(深圳)有限公司(以下简称“清岩华山投资”)签订《海南以莱创业投资中心合伙 企业(有限合伙)之有限合伙协议》,共同设立海南以莱创业投资中心合伙企业(有限合伙) (以下简称“海南以莱基金”)。海南以莱基金总投资额为 20,100 万元人民币,其中海南控股 作为有限合伙人,认缴出资额为 20,000 万元人民币,以公司自有资金投入。海南以莱基金将以 组合投资方式主要投资于智能短交通、人工智能、物联网、机器人领域等前沿科技领域具有高成 长性的高科技项目的股权投资以及相关领域的创投基金份额。截至 2021 年 12 月 31 日,海南控 股已实缴出资额人民币 2 亿元,实缴的持股比例为 99.75%。 

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