耶鲁公开课 金融市场 第四讲笔记 投资组合多样化

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教授认为世界需要多元化的投资组合 

基本概念
投资组合的定义
关键的不是捕到一条大鱼,而是一共捕捉到多少鱼。
评估标准:收益率 方差
投资分散化的基本原则 
相互独立的资产
不同的资产越多则组合越好

计算资产的预期收益率和方差、协方差的例子

预期收益和有效边界的例子

切线投资组合就是我们应该持有的投资组合

挪威政府资产组合的例子  在组合中石油过多

资本资产定价模型 
假设每个人都是理性的,并持有切线资产组合 

西格尔的著作:股票预期投资收益、预期投资债券 股权溢价现象 分析200年的股市 结论是应该大量投资股市

共同基金产业

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